地方重磅政策频出！探寻“车路云”纯种标的

近期，“车路云一体化”频频迎来政策暖风，从年初五部门联合发文开展智能网联汽车“车路云一体化”应(🦀)用试点工作，到日前北京(👙)、武汉(🏞)等地相继开启“车路云一体化”的建设与规划(🤺)工(🆙)作，成为近期不亚于(🗜)“科特估”的资本市场关注的热点话题。那么“车路云一体化”到底是什么呢？ “车路云”概念的纯种标的有哪些呢？

记得看到最后，文末彩蛋~附CPO板块龙头股梳理！

本文思路框架：

01 什么是(🛶)“车路云一体化”？

02 “车路(🕞)云”各地(📰)方政(🃏)府政策支持梳(💙)理

03 “车路云”产业链有哪些投资机会？

04 后(🧡)市“车路云”概念增长动能如何？

05 “车路云”产业链及相关纯种标的

01 什么是“车路云一体化”？

“车路云一(♉)体化”是(🈲)通过新一代信息与(📇)通信技术实现人、车、(👇)路、云的物理空间、信息空间融合，基于系统协同感知、决策与控(🕝)制，实现智能网联汽车交通系统安全、节能、舒(🕕)适、高效运行的信息物理系统。“车路云一体化”是自动驾驶的重要分支，简单理解就是通(🍶)过“聪明的车”、(🚻)“智慧的路”和“强大的云”三者互相协作，让交通出行更加智能化、网联化。

车路云一体化系统架构图

资料来(🦃)源：中国汽车工程学会《智能网联汽车“车路云一体化”规模建设与应用参考指南（1.0版）》

02 政策持续加码“车路(🎡)云一体化”

6月21日，工信部发布(🔒)《2024年汽车标准化工作要点》，其(😭)中提到聚焦战略新兴领域，加快关键急需标准(🤞)研制(🧙)，持续完善新能源汽车标准，加大智能网联(🍿)汽车标准研制力度，强化汽车芯片标准供给。近期，“车路云一体化”政策利好频频，各地密集释放了车路云一体化布局的最新(📚)进展，让我们一起来梳理一下。

03 “车路云一体化”加速落地，相关产业链投资有何机(🍐)会？(🍉)

（1）车端：智能(🆖)化领先的整车厂和零部件供应商有望率先受益

在智能网联汽车相关政策加码下，高阶智能驾驶(🏌)功能（NOA）渗透率有望稳步(🦅)提升，造车新势力有望加速自主品牌高阶智驾落地，智能汽车产业链相关整车(🌂)及零部件公司或率先受益。

城市NOA月度渗透率

资料来(🍥)源：高工智能汽车，中保信，国联证券研(🕣)究所

（(🎬)2）路端：中国智能路侧终端(🎠)市场规模有望持续增长

据中商产业研究院数据，中国智能路侧终端（RSU）市场规模从2018年的766亿元增长至2023年的1268.95亿元，CAGR10.62%。RSU设备为路侧信息(🦉)传输单元模块，车路云一体化系统中，需通过RSU与车内OBU进行信息传送。未来随着车路(🥜)云城市化试点(🈶)项目的增长，RSU市场规模有望迎来进一步扩张。

中国智能路侧终端（RSU）市场规模&yoy（%）

资料来源：(🏡)中商产业研究院，国联证券研究所

（3）云端：私有云技术领先的公司有望受益

云控平台是车路云一体化系统(🈳)中实现数据端到端流转的数据核心。车路云一(🛸)体化系统主要采用(🐀)私有云部署的方式(😐)，根据赛迪顾问数据，2022年中国私有云市场规模为1504.7亿元。车路云一体化加速落地将促使建设更大(🏜)规模的私有云，预计中国(🥅)私有云市场规模将保持稳定增长，到2025年将达到2401.4亿元。

中国私有云市场规模&yoy（%）

资料来源：赛(📩)迪顾问，国联证券研(📄)究所

04 “车路云一体(😡)化”后市增长动能如何？

（1）紧扣新质生产力，政策暖(📅)风不断

车路云一体(🗿)化是新质生产力在交通(⤴)领域的重要实践。近年来，国家高度重视车路云一体化发展，将(🚈)其作为发展智能网联汽车、建设交通强国的重要抓手。从顶层设计到具体实施方案，一系列政策文件密集出(😥)台，为车联网发展提供政策保障。

（2）市(👼)场增量空间广阔，有望催生万亿级市场

根(⏮)据赛迪前瞻产业研究院(🔊)报告《数据驱动时代“车路云一体化”加速自动驾驶商业化进程》，2022年中国智能网联车市场规模近6000亿元，2030年有望突破5万亿元，“车路云一体化”相关市场规模超(🉑)14万亿元。在中性预期情景下，预计2025/2030年我国车路云一体化智能网联汽车产业总产值增量分别为7295亿元/25825亿元，年均复合增长率达28.8%。

2025年(♐)/2030年车路云一体化智能网联汽车产值增量（(🐃)亿元）预测

（3）涵盖四大领域，蓝海市场前景光明

车路(👀)云一体化智能网联汽(🧕)车产业聚焦智能网联汽车、智能化路侧基础设施(🥜)、(🚍)云控平台和基础支撑四大领域。智能网联汽车产业价值占比最高，是整个(💢)智能网(💃)联汽车产业的核心。预计2025年/2030年我国智能网(🏈)联汽车产(🙂)值增量为6451亿/20266亿，分别占智能网联汽车产(⛺)业总产值增量的88.4%和78.5%。智能(😩)网联车路云一体化试点建设规(💉)模大幅提升，路侧(🐭)设备有望迎来高速增长。预计2025年智能化路侧基础设施产值增量为223亿元，年均复合增长率为79.7%。车路云一体化将加速开展云控基础平台建设，基(🐹)础支撑方面，车联网蜂(🕧)窝(🉑)网络产值增量随着车路云一体化项目规模落地而快速增长(💱)。

（4）整合三大(🚧)行业资源，全产业链受益

车路云一体化建设涉及汽车、通信、电子、交通等多(〰)个领域，覆盖了从基础设施建设到上层应用服务的多个环节，将带动产业链上下游协同发展。具体来看，基础层包括芯片、摄像头、雷达、云计算、高精地图、软件系统等设备与终端的研发和生产；平(💒)台层包括云控平台、数据处理中心、运营服务等平台的建设(🌒)和运营；应用层包括智能交通管理系(😹)统、(🔉)自(🎖)动驾驶技术、车联网解决方案等应用功能的开发和实施。投资者可关注智能网联汽车产业链中，与车路协同技术密切相关的领域，如车载传感器（激(⏲)光雷达、毫米(🛣)波雷达、摄像头等(👥)）、路侧智能设施、(🖖)云计(🏁)算平台等。

05 “车路云”产业链及龙(⬆)头个股梳理(🥐)

“车路云”概念产(🧑)业链包(🗺)含：路测设备、(📜)车载设备、视频监控、安全加密、地图定位、云(✴)控平台等环(🚂)节。小编也为大家整理了“车路云”概念产业链(😩)的相(🚭)关龙头个股，供参考~

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新旧资产变迁，部分资金开始围绕新质生产力，重点配置智能网联汽车等新产业方向。过往产业发(🏃)展中形成的旧核心资产开始不断调整，比如白酒、房地产等板块，尤其是白酒行(👙)业近期的调整，促进了部分资金开始(⚫)向新时代的核心资产迁移。智能网联汽车目前处于周期(🎍)底部，整体估值较为合理(🤚)甚至低估，板块边际(🏋)上存在景气度改善预期，引导了部分资金向该方向迁移。另外，近(😠)期市场开始关注股息红利类资产的交易拥挤问题，此前诸多被忽略的边际上的景气度变化，重新获得市场的跟踪和关注，也提振了板块的热度。

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数据及观点来源：华(🍕)福证券《车路云一体化智能网联汽车产业产值增量预(📜)测》；赛迪前瞻产业研究院报告《数据驱动(🎏)时代“车(🚠)路(🛒)云一体化”加速自动驾(🌰)驶商业化进程》；(👋)国联证券《智能网联车路云一体化三问三答》；东方证券《“车路云一体化”项目持续升温》

基金有风险，投资需谨慎！